机构向左 散户向右!11年来机构持有基金占比飙升至64.87% 谁是大赢家?

摘要

【机构向左 散户向右!11年来机构持有基金占比飙升至64.87% 谁是大赢家?】过去11年(2007年末-2018年末),剔除货币基金后,机构投资者持有的基金市值增长近3万亿元。从持有市值的占比来看,11年间,个人投资者占比从87.64%下降至35.13%,机构投资者占比从12.36%上升至64.87%。一退一进,传统意义上给老百姓理财的公募基金,为何出现这样大的反差?(中国证券报)

  过去11年(2007年末-2018年末),剔除货币基金后,机构投资者持有的基金市值增长近3万亿元。从持有市值的占比来看,11年间,个人投资者占比从87.64%下降至35.13%,机构投资者占比从12.36%上升至64.87%。一退一进,传统意义上给老百姓理财的公募基金,为何出现这样大的反差?

  截至2018年12月31日,剔除货币基金后,统计其他类型基金来看,个人投资者持有18140.09亿元,占比35.13%,机构投资者持有33491.38亿元,占比64.87%。

  机构持有基金占比飙升

  一直以来,公募基金主要为个人投资者所持有,亦符合公募基金发展定位。但近年来,机构投资者大量持有公募基金。

  银河证券基金研究中心最新数据显示,截至2018年12月31日,统计全部公募基金,个人与机构投资者合计持有127520.33亿元。其中,个人投资者持有基金市值65183.16亿元,占比51.12%;机构投资者持有62337.17亿元,占比48.88%。

  数据来源:美国投资公司协会ICI

  个人投资者比例如此高,是因为规模庞大的养老金是美国共同基金的重要资金来源。

  根据美国投资公司协会(ICI)披露的数据显示,截至2017年年底,美国DC计划和IRA计划合计持有8.8万亿美元的共同基金,在美国全部的共同基金总规模中占比达到47%之多。

  对此,银河证券基金研究中心表明,中国公募基金作为普惠金融的工具,还需进行一场改革,才能从老百姓那里吸引越来越多的增量资金。一方面,结合个人商业养老的递延税收政策,吸引老百姓资金流入并长期持有,在长期持有基金的基础上,为实体经济提供更多的长期资金并优化老百姓的财富管理构成;另一方面,围绕如何吸引老百姓的长期资金来推进基金销售机构层面的改革。

(文章来源:中国证券报)

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